很多人都知道複利威力無窮，也都聽過什麼是72法則，但兩者之間的相互關連卻少有人能說得清楚。到底魔術數字「72」有何魔力？又能對投資發揮什麼影響？
《案例》
每個月投資5,000元於平均年報酬率15%的基金，40年後該基金之淨值會高達一億五千萬。
《說明》
聽到上述案例，許多人都會誤以為「投資20年也會得到7,500萬」(1.5億元的一半)；事實上算出來的結果卻只有750萬元，足足相差了快十倍。問題何在？
會造成如此的結果，就是因為「複利」。下表1列出每5年成長的數據，是根據複利公式所計算出來的；不過，單從公式及數字本身並無法充分了解為何這樣，但透過72法則，就能釐清來龍去脈。
表1：每個月投資5,000元、平均年報酬率15%之基金淨值表
資金翻倍的公式
究竟需要幾年的時間，所投資的金額才會成長為兩倍大？例如投資100元會變成200元、投資10萬元會變成20萬、當然投資一億元，也會變成2億元。
「72」這個魔術數字給了一個超完美的答案，投資翻一倍所需年數等於「72」除以「投資報酬率」。沒有複雜的公式、也沒有指數運算，就這麼簡單公式，用心算就可以得到答案。雖然這答案不是精確的、只是大約值，但做為投資決策也夠用了。
例如投資報酬率為10%，那麼翻一倍時間需要7.2年(=72/10)；若投資報酬率為15%，那麼翻倍時間就可縮短為4.8年(=72/15)。下表2列出了計算明細：期初投資100元，每年以15%複利，到了第5年時，成長到了201元。很明顯的看出15%的投資報酬率，由100元成長到200元，需要5年的時間。
表2：100元、15%經過5年複利過程
15%投資報酬率，可以讓投資金額每5年翻一倍，這意義非同小可，等於每5年就可以賺進這一輩子到目前所累積的金額。當你正在閱讀本文時，你若已經擁有1,000萬的財富；只要再過5年，就可以讓你輕鬆的賺進另一個1,000萬元，當然前提是每年均有15%報酬率。這說明了誰愈早拿到人生的第一桶金，誰就是贏家的最佳寫照。
投資報酬率決定「未來」的財富
看表1的第一列，投資前5年會得到淨值約44萬元整。可是看看最後的5年(35~40)，同樣是5年的時間，淨值卻增加了快8,000萬。為何會這樣呢？
原因在於，頭一個5年，基底是以零為準，所以只增加每月5,000元的投資，總共44萬元；然而到了35年時，基底已經高達七千多萬。所以最後的5年所增加的8,000萬，並非靠每月5,000元而來，而是靠那基底7,300萬翻一倍的效果。不妨這麼說：每月5,000元，每5年只會創造44萬元，其他部分都是基底翻一倍的功效。
有了這些觀念，再來看表一的淨值，不難發現從第15年起，幾乎都是每5年翻一倍上去。第20年到40年，總共有4個5年，可以算算是相差16倍，也就是2的4次方倍數。
了解72法則及複利效果並無法「立即」帶來財富，但是卻很明確的傳達一個重要訊息，投資報酬率是非常重要的，決定了「未來」是否擁有財富。
若甲、乙兩人在30歲時同時擁有100萬，甲只會2%的定存，乙的投資報酬率卻是15%，到了65歲退休時，用72法則心算，甲100萬只能翻一倍成為200萬。然而乙的100萬，卻每5年翻一次，35年可以翻7次，也就是2的7次方總共128倍，相當於一億兩千八百萬。要當甲或乙，請您自個兒決定吧！
理財筆記：「72」/「投資報酬率」= 投資翻倍的時間。了解72法則及複利效果並無法「立即」帶來財富，但卻能決定「未來」是否擁有財富。
http://tw.money.yahoo.com/column_article/adbf/d_a_100803_67_25gtz
( 2010/08/03 16:16 蕭世斌 )
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