台北股市今(13)日開平走高，盤中重新站上月線，終場上漲61.79點，以7891.58點作收，總成交值1311.48億元。德信高成長基金經理人葉獻文表示，指數接近8000點高檔後上檔反壓大，預期待8月底財報全數公布完畢，9月下游客戶成功消化庫存之後，整體電子股方有機會醞釀另一波漲勢。
葉獻文指出，雖然近期資金在傳產與金融類股間快速輪動，人氣匯聚有利指數從低點快速反彈，但因電子族群佔大盤比重未能保持7成以上，整體電子股後續動能不足，且金融指數已極度逼近去年10月前波高點，台股本波低點反彈主要反映資金仍然寬裕，非電子族群才能受惠不同題材、快速輪動表現。由於主流尚未重回電子股，目前台股尚需要利空測試，短期不宜過度樂觀。
不過，觀察各短中期均線皆呈現上揚走勢，量能普遍也能維持在1200億以上水準，後續若觀察到國際情勢回穩、歐元止貶，則箱型整理區間可望從目前的7100點至8000點逐步上移。
葉獻文分析，近期各電子公司公布半年報，營收與獲利多數達成預期，其中以觸控面板及太陽能產業最為亮眼，但受限基期與存貨建置，下半年起獲利將維持溫和成長。
針對目前市場對於前終端需求的疑慮，葉獻文指出，以往的下半年主要因為返校潮、中國十一長假以及聖誕佳節接連登場，有助刺激拉貨需求發揮，是電子業旺季。但今年第3季成熟市場經濟復甦放緩、基期墊高的前提下，目前電子業整體終端需求未明、能見度短，後續需等待面板報價止跌、NB景氣於7月落底等標性產業透露能見度才會增加。
雖然整體電子股降溫下股價表現空間有限，但葉獻文認為，個別產業仍有表現機會，其中存貨較無疑慮的智慧型手機與LED上下游，可望依個別企業強弱表現，非電子股則看好航運族群及金融股，較具有基本面支撐。
http://news.cnyes.com/Content/20100813/KCB1V0I0VPDRM.shtml
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