勤學財經

最近包括台股在內的九個股票市場，指數紛紛創下海嘯後的新高，國內基金定期定額人數突破60萬大關，台幣盤中幾度升破30元關卡，外資開始高喊台股上看12000點。在一片利多消息中，我心中卻浮現些許不安，不知是否應驗了「江湖跑老了，膽子跑小了」的說法。

針對目前盤勢，有幾點值得關注：

一、基金單筆投資風險增大

單筆買基金與投資股票很類似，股價買高了，相對壓縮獲利空間，再加上基金申購成本高於股票，所以此時還想單筆投資基金者，一定要特別小心。

二、定時定額要看趨勢

定時定額由於可以平均成本，在目前的投資氛圍上，如果投資標的前景看好，繼續扣款還算可行；但切記達到預定獲利目標後，一定要獲利了結。

三、台幣升值下的投資策略

台幣匯率自2008年底，至今年12月15日止，升幅為7.12%。對進出口產業而言，可說是幾家歡樂幾家愁。低毛利出口產業較為不利，對於毛利較高之出口產業，則影響不大；至於高資本設備進口需求的電子產業，如半導體業，甚至可降低設備進口成本。投資人如果投資出口產業，一定要將匯損因素考慮進去。

＊投資最大的目的？

一般而言，投資最大的目的，就是賺取利潤；但投資又有大小不一的風險。 有人追求高額報酬，卻不慎造成50％虧損，剩下的本金，必須創造出75％的獲利，才能回本。有投資經驗的人都心知肚明，想要賺取75％獲利絕非易事。 所以在投資上的排序應該是：不賠至上、小賠忍耐、拒絕大賠；然後再來看獲利。

＊確定性高的投資商品佳

目前國內銀行一年期定存利率大約在1％左右，很多人看不上這點蠅頭小利。下表分別是年化報酬率1%、5%與10%的投資標的，我們來看看箇中端倪：

在不考慮通膨因素下，如果每個月能拿出1萬5千元，不知投資人會選擇哪一種年化報酬率？ 如果仔細觀察會發現，其中1%與10%風險差異很大，但存到100萬的時間竟然只相差一年！ 重點是：銀行的1％定存又稱為無風險投資，基於安全考量，值不值得多花一年時間，投資人可自行判斷！

除了銀行定存，保險也屬於給付較明確的投資商品，尤其是在終身壽險或傳統年金險部分。 目前年金險大約可以分為三大類：

傳統年金險的優點是：未來保證可以拿到預定金額。至於，利變型年金與變額年金，未來給付就都存在不確定因素。 對於沒有投資經驗，或不想承擔投資風險的人，傳統年金險，提供了一個較明確的投資結果。

每逢長假，交通局都會在媒體上大作廣告，很著名的一句口號「安全是回家最近的路」。 同樣的「安全也是投資最好的選擇」。安全的賺可以累積投資本金，建立投資信心，更可以從中學習到投資經驗與技術。


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