勤學財經

今周刊與世新大學財務金研究所，合作的一項調查指出，由於受到歐債影響以及美國政府公債被調降信用評等的重大事件，衝擊投資人對市場的信心及投資報酬率；2011年財務管理客戶平均報酬是2.8%，比2010年的8.9%少了6.1個百分點。賺錢的人也變少，2010年有9成投資人獲利，2011年下降為75%。

經過連續兩屆調查，發現客戶獲利在6%以上者，對於銀行滿意的幅度會大幅提升，「6%」也成為投資人獲利滿意的關鍵數字。

6％獲利 滿意門檻降

在以往，談到投資獲利沒有個30-50％投資人是不會滿意的。然而根據統計，國內企業一年平均獲利約為11％，也就是說：企業克服萬難，辛辛苦苦經營了一年，只有10％多一點的利潤；投資人只出錢，就想要獲得30-50％的獲利是不是有點不合常理。

不過，關於企業有沒有能力給出如此高的利潤這件事，通常投資人是不會去細想的，也難怪一些打著「投資」旗號，動輒給投資人20-30％獲利的吸金公司，總是在不斷「出包」之後，還能繼續吸金成功的原因。

隨著全球投資環境的改變，現階段投資人對利潤的要求，也大幅降低。看到投資人對6％獲利就感到滿意的調查，令人感到興奮，這表示投資人務實多了；另一方面，只要求合理的報酬，也可以減少被騙的次數。

6％獲利 複利累積效果驚人

許多專業機構在對年輕人的理財建議上，都以存到第一桶金（100萬）為目標。 當存到第一桶金後，投資理財又進入另一個階段。

積極投資人會尋找較高報酬的投資工具，保守投資人也許會存放到沒有風險的銀行定存，至於穩健投資人6％獲利應該就算「達陣」了。

6％報酬率說多不多（股市一根漲停板就7％），說少也不少（約為銀行一年定期存款1.3％的4倍多）。如果6％獲利，再加上複利累積，效果就很驚人了。

利率 收、支大不同

多拿一分利息，對投資人累積報酬有很大效應；多支出1%利息，對投資人同樣造有很大影響，再加上複利累積，效果將放大。

最明顯的例子就是信用卡循環利息，明明只借款10萬元，但在循環利息加持下，借款人會有越還越多，或是永遠還不完的感慨。

目前世界各國爭相降息，讓一些房地產投資客（自住亦然）以為有機可乘。殊不知利率是浮動的，會降息一定也有加息的機會。

一位投資人看好南港經貿園區發展，投資一棟房產，總價2500萬，貸款2千萬，利率1.8％，前四年還息不還本，每月利息約3.7萬（目前房屋出租，收入正好可以償還利息），若是未來房貸利率升至3.6％，可能就會面臨資金風險。

「利率」是投資時必須考慮的因素；但也不能完全以「利率」唯依歸；否則就容易落入「風險」的陷阱。