美聯儲狂印鈔票的真相－勤學財經

美聯儲之所以可以狂印鈔票，又不擔心通貨膨脹，正是因為美元的國際儲備貨幣地位使得美元外流，籍此把通脹輸出到其他國家。

美元回流意味著什麼？意味著其儲備貨幣地位的喪失。唯一的用途就是去美國本土搶購資產和消費品了。奧巴馬和伯南克會認為這是好事嗎？不要忘了，獨享印鈔權的美國不差錢，他們所希望的並不是“美元回流”，而是源源不斷的廉價產品“回流”。2008年金融危機期間，的確出現了美元緊急回流、債務去杠杆化所引起的大宗商品全線下跌的情況，但是“人不可能兩次踏入同一條河流”，類似的事件再次發生是不可能的。全球央行和政府的反應已經讓人們有了政府註定會救市的心理預期，美聯儲將利率由5%一路狂降至零，連續兩次實施量化寬鬆政策收購國債與垃圾債券，這告訴我們央行可以容忍通貨膨脹，但絕不會容忍所謂的通貨緊縮。事實上，只有在金本位之下，才可能出現真正的通貨緊縮。紙幣體系下，通脹永遠是主旋律。通脹讓債務人和債務國受益，債主與債權國受損；讓資產持有者受益，儲蓄者受損。誰是最大的債務國？無論是中國百姓還是美國百姓，都沒有從救市中受益。這裡我倒是贊成宋鴻兵老師的觀點——銀行家無國界。與其把美國人當作假想敵，我們更應該提防那些世界金融寡頭的如意算盤。

誰能給“美國”下一個定義？美國有主張高負債、大政府的民主黨；主張減赤的共和黨（雖然共和黨人正在逐漸喪失立場，但保守主義與自由主義正在被愈演愈烈的“茶黨”運動秉承）；有搞社會主義的奧巴馬和佩羅西；有堅持資本主義原則、反戰的羅恩•保羅；美國的多數主流電視媒體CNBC、CNN直到今天還在看好美元和道指、唱空黃金與石油；只有少數獨立經濟學家看多黃金。

由2008年石油的詭異走勢聯想到今日黃金的，其實並非劉先生一人。高盛當年的確鼓吹石油能上200美元，之後石油從147美元暴跌至35美元。但是現在呢？今天的石油價格又一次沖上110美元。而且上漲的不只是石油和黃金，請看看銅、棉花、白糖、大豆……請不要說這些都和中東地緣政治有關。明眼人都知道，美聯儲濫發貨幣才是根本原因，很多人拿黃金白銀，去和石油、農產品做比較，認為黃金既不能吃，又沒什麼實際用途，所以找不到任何上漲的理由。這是一種非常普遍的誤解。實際上，進行這種對比本身就是錯誤的。與其想著該持有黃金還是持有不動產、石油或農產品，您應該問自己：我是該持有黃金還是持有紙幣，這才是正確的對比。要知道：黃金、白銀、紙幣都是貨幣，它們是錢，而不是資產。資產和大宗商品當然是好的，但是你需要用錢來買。同樣的問題，我也可以反問：你在銀行帳戶裡存那麼多現金幹什麼，持有那麼多紙幣幹什麼?也不能吃，除了引火之外也沒什麼實際用途。黃金與白銀的上漲，根本原因是全球央行在濫發貨幣之後，紙幣已經開始喪失信用。它們的上漲，體現的其實是紙幣的貶值。
當前，美國即將再次觸及舉債上限，但財長蓋特納明確表示：“靠出售黃金、金融投資或貸款來獲取現金都不可行”。為什麼不可行？因為他們很清楚什麼有價值，什麼沒有價值。黃金白銀是硬通貨，失去了就很難再擁有。而最沒有用的就是美元與債務，因為只要有美聯儲在，想要多少就可以有多少。一個國家的貨幣，其實就是該國資產、產品和勞動力的“身價”。主流經濟學家都認為貨幣升值是壞事，也就是說一個國家“越賤越好”。請問您去找工作，是不是希望自己的薪水越低越好？越低你就越容易把自己“出口”給雇主。要知道，讓自己的貨幣賤其實非常容易，仿照辛巴威就成了；困難的是怎麼讓身價上升。但每個國家都有一幫混帳的經濟學家，在本國生產力和身價已經提升的情況下，還要讓自己“把賤進行到底”。

1）資本回流美國做什麼？2000年因為美國有互聯網；2004年因為布希搞居者有其屋。現在呢？每個人都相信：資本湧入中國，中國產生惡性通脹；那為什麼資本回流美國，就變成了美國的好事呢？如果美國無法製造出另一個泡沫，那等待美國的同樣是惡性通脹。由於當前國際金融市場充斥著大量的投機資金，“有條不紊”這件事是很難發生的。
2）降低赤字是美國不可能完成的任務，我們只要對美國的財務狀況分析一下就明白了。
3） “中美國”其實只符合美國利益。遺憾的是，當美國債務超過14萬億之後，這種模式就行不通了。兒子揮霍也要看老爸的支付能力。一年2萬億美元的債務，即使是兩個中國也付不起。

與美圓不同，黃金是獨特的有色金屬、是大宗商品的代表，黃金是實物的、不會被信用的問題所剝奪的相對恒定的財富。美圓則是貨幣符號，不同大小的符號都代表著美圓相應的購買力，在美圓信用體系統治下，美圓的貨幣符號是財富的象徵，但不是財富本身。用宋鴻兵的話來說，美圓是“我欠你”，是“我”以信用擔保我能夠還你。但是，一旦欠者資不抵債、信用徹底破產，“我欠你”的美圓貨幣符號就會變的毫無意義，而只具有特定時代的文物收藏和考證價值了。黃金與美圓是迥然不同的，甚至是相反、對立的兩樣東西。但如此不同的黃金與美圓也一樣具有相同的屬性。這或許就是馬克思主義哲學上說的對立統一吧！這個相同的屬性就是：黃金和美圓都是可以被人為掌握的貨幣工具。以全球發行的美圓為工具，掌控美圓的操控者可以在有利時期，用美圓通貨膨脹、大幅貶值的方式來賴掉“我欠你”的債務，從而洗劫全世界的誠實勞動財富。用黃金做工具和武器來洗劫全世界的財富，其效能其實一點也不比信用美圓差。

操控者一旦在全球市場上掌握了黃金這一工具，並將其貨幣化，操控者就可以用黃金爆漲的方式，來洗劫全世界誠實勞動財富。因為黃金作為貨幣工具一旦爆漲，就必然意味著黃金所能購買的其他商品和服務價格的爆跌。控制黃金的利益集團就可以用被爆漲放大了的黃金的信用，廉價地享用商品和服務。這同樣是搶劫！無論是信用美圓作為貨幣工具的時代，還是黃金作為貨幣工具的時代，獲利的始終都是那些能夠掌控這些貨幣工具的利益集團。這就好比是：他們用做空美圓的這把鋤頭負責播種，再用做多黃金的這把鐮刀負責收割。隨著經濟危機亦步亦趨地、有步驟地進一步深化，我以為美圓利益集團和黃金利益集團或許原本就是一個利益集團，美圓和黃金不過是這個利益集團手中的獲利工具。在這種可能的背景下，如果中國作為整體能夠掌控足量的黃金儲備，我想，我們在危機中的損失是可以減到最低的。

美聯儲會盡可能拖住國債泡沫，再次實施量化寬鬆是唯一的辦法。QE2將於今年7月到期，而在2011至2012財年，奧巴馬還需融資2.2萬億美元，其中1.1萬億美元舊債到期，另外還需發1.1萬億美元的新債，不搞QE3不可能）。但是這樣的遊戲不會無休止的進行下去，任何龐氏騙局到達一個臨界值之後都會敗露，屆時會出現私人投資者和各國央行紛紛拋售美國國債，美聯儲不斷接手國債的情景（其實現在私人投資者已經開始退場了，如格羅斯，只有中國、日本這樣的央行還執迷不悟），最後美聯儲會變成國債的唯一買家，到那時就會發生全球惡性通脹，誰也不願再持有美元（討論大宗商品與黃金價格已沒有意義，因為美元本身已經沒有意義）。美聯儲將被迫大幅加息，可是一旦人們對紙幣的信心喪失，要想再恢復是不可能的。您要是聽劉軍洛的，持有大量美元可就慘了。