勤學財經

久未聯絡的朋友來了通電話，說他在投資上遇到了困擾，希望能聽聽我的意見。

朋友是公教人員，收入穩定且生活簡樸，多年來累積了不少存款，原本這些錢都只是靜靜地放在銀行定存，直到二年多前，有一位學生當起了銀行理專，親自拜訪老師，並希望能替老師投資理財。

不當操作 資金一虧再虧

老師抱著捧場的心情，拿出100萬元交給學生，學生理專替他布局了幾檔「基金」；沒想到進場不久就遇上07年的金融海嘯，淨值一下就慘跌了一半，一直放到今年初，所持有的基金加總，還呈現負30%的狀況。

這時學生建議他，將基金贖回，轉放「歐元定存」。年初進場時，歐元與台幣的匯率為1：44；只是不湊巧，進場後又遇到歐洲債信風暴，歐元一度跌破40，最近雖有回檔，但還是處於虧損階段。

沒想到前幾天，這位學生又打電話建議他，贖回歐元改投資「黃金」。接二連三的不當操作，讓老師起了戒心，於是打電話詢問我的意見。

我深知這位朋友其實不需要太過積極的投資，便勸他不如等歐元再回檔一陣子，將投資部位全數贖回，專心任教就好。

朋友雖然同意我的論點，但對於已虧損的30萬元，有些不捨，想要等30萬虧損彌補回來，再退出投資市場。

我問朋友知不知道虧損30%，要反彈多少趴才能打平？朋友回答：「不就是30%嗎？」當我告訴他要45%才能彌平虧損，並問他認為歐元近期有機會漲45％？朋友當下沉默了許久。

不投資不熟悉的產業

許多投資人在投資時，都只往好處想，認為投資了一個金雞母，從此雞生蛋、蛋生雞，不消幾年就成了大富翁；卻從來不去想，投資也可能失利。

以朋友為例，要站在講台上教課，至少也要有修過教育學程；同樣地，投資理財也是一種專業，有專業的人都不敢保證每次獲利，一般人怎能期望在投資市場賺到大錢呢？

兩年前讓眾多投資人受傷的「雷曼連動債」事件，經過和解以及銀行公會評議結案的件數，高達63,239件，而平均賠償只有25~30%。當初很多投資人都是在知其然、不知其所以然的情況下，投資了「連動債」，以為買到的是「債」，殊不知關鍵是「連動」，導致投資人損失慘重。

目前金融機構不斷推出新的金融商品，但投資人也不必每種都試。連投資大師巴菲特都不投資不熟悉的產業，更何況沒有理財專長的人。

聊到最後朋友問我，像他們這種沒有理財專業的人，難道就不能投資了嗎？我回答：也不盡然，但重點在於，千萬不要一次投入大筆資金，或單押某種商品；最好以每個月定時定額方法進行投資，不但可以平均成本，也可避免單押的風險。

如同巴菲特的投資理念，不用一直去追逐市場上的流行商品，只要好好守住自己投資的商品，時間一長，績效自然會浮現。如果有儲蓄的話，可以投資指數基金，而且每個月都買，這種商品的好處多多，例如定時定額投資基金，年金險、零股股票，或是巴菲特推薦的指數基金，都是可考慮的投資方式。


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