境外基金比較強？－勤學財經

( 2009/10/30 Yahoo!奇摩理財特約作家歐陽姚 )

「有沒有投資中國基金？」儼然已經成為朋友碰面時最夯的話題。根據晨星統計，目前市場上共有23檔大中華基金可供投資人選擇，其中11檔為境外大中華基金，12檔為境內基金。

仔細觀察，今年以來這11檔境外大中華基金的平均投資報酬率為51.73％；而12檔境內大中華基金，由於大多是今年才陸續發行，績效比較難評估，如果僅以發行時間較長的4檔境內大中華基金為例，則今年以來平均投資績效為47.91％。

若是以單一基金進行比較，境內基金以統一強漢基金表現最佳，今年以來漲幅約達72％；境外基金則由瑞銀大中華股票基金掄元，漲幅約達66％。

表1：境外大中華基金今年以來前四名績效排名單位：％

基金名稱	近一月	近六月	今年以來
瑞銀（盧森堡）大中華股票基金	－1.94	37.71	65.96
保誠大中華大中華基金	3.08	46.48	65.23
摩根富林明JF大中華基金	2.31	36.60	54.00
富達大中華基金	1.32	42.27	53.28
平均（11檔）	0.23	35.65	51.73

＊資料來源：LIPPR

資料日期：2009.10.07

表2：境內大中華基金今年以來前四名績效排名單位：％

基金名稱	近一月	近六月	今年以來
統一強漢基金	1.26	47.36	71.82
保德信大中華基金	－2.18	33.31	46.54
摩根富林明JF金龍收成基金	0.35	33.33	42.51
摩根富林明JF龍揚基金	2.30	21.70	30.80
平均（12檔）	－0.82	－	47.91

＊資料來源：LIPPR 全球

資料日期：2009.10.07

儘管境外大中華基金今年以來平均績效，比境內大中華基金略勝一籌；但若將匯率、手續費等因素加入計算，境內大中華基金表現並不見得遜色。

外國月亮真的比較圓？

一般投資人印象中，認為境外基金的績效普遍優於國內基金，所以才會有「外國月亮比較圓」之說。的確，外國基金公司，歷史悠久、研究團隊整齊、資金多、基金規模大，加上有當地研究團隊的支援，經理人在選股上所冒的風險較小，這些都是績效優於境內基金的原因。相形之下，國內基金公司在各項資源都不如境外公司的情形下，倘若績效還能勝過境外基金，就實屬不易了。

http://tw.money.yahoo.com/special_article/adbf/d_a_091030_42_1qrkp