勤學財經

揭開投資界最大的謊言

大家都說長期投資要靠複利效果，靠錢滾錢賺錢速度才會快，愛因斯坦還說過複利的威力超過核子彈（實際上並沒有這回事），耐心長期持有股票並可致富！但Jim男要在此戳破投資界最大的謊言，投資並沒有真正複利的效果，買進並長期持有單一股票或基金很難讓你致富！

長期投資可致富？？？

想必你在理財書看過，或是有金融界的人士跟你介紹過複利驚人的威力吧！假設你原始本金有十萬元，每年都能有20%的獲利，四十年後，你的本金將來到一億四千多萬，夠誘人吧！這樣的資金夠你退休過好日子！若你不投資，只願意放定存或儲蓄險，假設報酬率為2%，十萬元四十年後僅變成二十二萬多，別想說要退休了，連要辦個後事都不夠！因此，他們都說越早投資，投資報酬率越高，複利效果會越好！不懂市場也沒關係，長期持有股票一定賺錢，還說什麼人不理財，財不理你，害你患了投資焦慮症，急著投資的結果卻變成你若理財，財離開你！我還在電視節目與部落格上看過，有人宣稱只要用他的投資法，1萬塊都可買帝寶，只要每次報酬率三成，連續成功四十次，將利滾利成三億六千萬！你心動了嗎？

複利投資難成功的三大原因

但Jim男要打醒各位的美夢，複利投資是件很難達到的事情，唯有負債與的固定利率與基金管理費才會有複利效果，關鍵點就在於投資報酬率不可能每次或每年都有20％！假設市場三年多頭，一年空頭，多頭漲20％，空頭跌30％，起始本金一萬元，模擬四十年長期投資的結果，你就只能拿到六萬七，你沒看錯，不要懷疑，就是這麼少！這相當於報酬率4.9％的複利，也就是與其買波動大，讓人提心吊膽的股票基金，還不如穩穩的賺！因為只要空頭市場一次的大跌，就可以讓之前的複利累積的效果打消大半，若跌更慘一點，就幾乎砍掉重練，因此Jim男常常強調『避開空頭市場的大跌，比多頭市場賺多少還重要！』複利效果要達成的關鍵就在於每年報酬率的波動不能太大，但所謂的高報酬高風險，高報酬的金融商品的波動一定就大，除非你可以在多頭轉空頭時避開，要不然長期投資要賺大錢很難！若投資人選擇波動小的產品，就一定要接受報酬不高的現實，長期累積複利的效果就無法那麼驚人！

再來，就算你真有可以維持每年報酬率兩成的功力，複利效果的顯現在後期才發威，一萬元本金，報酬率20％，十年後變六萬多，二十年後至三十八萬多，三十年後來到兩百三十七萬，四十年後才能成為億萬富翁，你可以持有一檔金融商品那麼久嗎？十年已經夠久了，但你可能會認為投資複利哪有想像中的厲害？我還是窮人啊！增加速度最快在於三十至四十年之間，但我打包票沒人有這樣的耐心！所以債券基金要選配息，或是滾入本金比較好呢？理論上滾入本金才有複利效果，但除非你真能長期持有，要不然短時間內你可能感受不到兩者的差距！

好吧，就算前兩個條件你都具備了，你還要有一關要突破，假設你真的是從一萬塊投資起，很一帆風順的累積到一千萬，但很不幸的遇到回檔一成，瞬間你的財產消失了一百萬，你這時該如何面對？過去十萬塊回檔一成也才一萬，你可能不痛不癢，還可能堅持等到價位漲到兩成，但金額變得如此巨大之時，你還能淡然處置嗎？你會不會懷疑過去投資方法是否不適用了？該賣？還是該加碼？心魔將會成為最後最難突破的關卡！

長期投資獲利關鍵還是在於資產配置

所以千萬不要對長期複利投資抱有太高，不切實際的期望，若你喜歡買波動大的產品，如現在的中國或俄羅斯，那就請你多了解一下投機的技巧，無論是技術分析，或是基本面分析，該賣時就要賣，嚴設停損，絕不能產生太大的損失，沒有買進之後都不用管這回事！若想真正的長期投資，就要做好資產配置，降低整個投資組合的波動度，投資組合的調整與風險控管之重要性就遠大於停損！如此長期的複利效果才比較有可能顯現出來！

投資基金很難有橫財，你要不是去做期權或保證金交易，就乾脆去買個威力彩，有正確的觀念與認知，才不會說我又被騙啦！

http://news.cnyes.com/20150424/Jim男專欄揭開投資界最大的謊言-090020481202010.shtml?c=popular